Биткойн дешевый или дорогой?
Резервный риск
Резервный риск, который позволяет оценить уверенность долгосрочных инвесторов в соответствии с текущим ценообразованием рынка, определяется по формуле цена/HOLD Bank.
- Подходящая возможность для покупки позиций с привлекательным соотношением риска и прибыли при высоком доверии и низкой цене: Зеленая зона
- Когда уверенность низкая, а цена высокая, соотношение риска и прибыли не является привлекательным, и нет рынка, который увеличивает аппетит трейдера к открытию позиций: красная зона
- При достижении пикового уровня 2017 года мы видим, что сигнал на продажу поступает в красную зону, но он не достиг красной зоны на пиковом уровне 2021 года. Когда мы исследуем последнюю ситуацию в индикаторе, который продолжает давать положительные сигналы в 2019 и 2020 годах, он показывает, что цена биткойна, которая превышает 20 000 долларов, имеет соответствующее соотношение риска / прибыли для долгосрочных инвесторов и находится в соответствующих регионах для инвестиций.
Что это значит, когда соотношение риска и прибыли привлекательно?
Если принять во внимание убыток в размере 1 доллара, вероятность получения взамен возврата в размере 3 долларов указывает на то, что соотношение риска и выигрыша является привлекательным (оно может варьироваться в зависимости от восприятия риска людьми). Тем не менее, риск с той же ставкой потерь -1 tl- для выигрыша в 1 TL не является устойчивым восприятием риска и обычно не привлекает инвесторов.
Пуэлл Кратный
Мультипликатор Пуэлла рассчитывается путем деления ежедневной стоимости эмиссии биткойнов (в долларах США) на скользящую среднюю 365-дневной дневной эмиссии.
Когда мы проверяем прошлые сигналы этого индикатора, что позволяет нам комментировать взаимосвязь между майнером и рынком, его постоянство на пиках 2017 и 2021 годов (отмечено зеленым цветом на графике) увеличивает силу и ценность индикатора. В то же время, с последовательностью сигналов о том, что Биткойн достиг дна в 2018, 2020 и 2021 годах, мы теперь получаем сигнал о том, что дно 2022 года было достигнуто в соответствии с мультипликатором Пуэлла, который привлек внимание.
MVRV Z-Score
MVRV Z-Score — это индикатор того, является ли мгновенная цена дешевой или дорогой по отношению к «справедливой стоимости» биткойна, где исторические сигналы очень сильны.
Согласно историческим данным, когда рыночная цена намного выше справедливой, наблюдается, что давление продавцов на рынке увеличивается, и цены отступают. MVRV Z-Skor, который успешно повторил этот сигнал на пиковых уровнях 2017 и 2021 годов, видит, что биткоин в настоящее время находится в соответствующих регионах для покупки.
Оценка:
Согласно данным цепочки, биткоин, который уже относительно доступен, находится на подходящих уровнях для покупки, если исключить негативные катализаторы, такие как макрориски, негативные новостные потоки, корреляции индексов. Вывод, который можно сделать из этих показателей, показывает, что долгосрочное соотношение риска и прибыли находится на хорошем уровне. Для краткосрочной торговли полезно использовать такие показатели, как открытый интерес, ставка финансирования, особенно на стороне фьючерсов, а не рыночные индикаторы. Я думаю, что масса инвесторов, которые видят ценность в крипте и не сомневаются в своем будущем, — это не время уходить с рынка по данным цепочки, а смотреть на рынок.