Acemi Forex brokerleri, güvenilir likidite sağlayıcılarını birbirine bağlamaları gerektiğini anlarlar. Aksi takdirde tüccarlar, kayıplarla karşı karşıya kalır ve para birimlerini alıp satmak için başka platformları seçerler. Bu arada daha yeni işletme sahipleri, likidite sağlayıcıları, piyasa yapıcılarla karıştırabilir. Rolleri tamamen farklı. Piyasa yapıcı ve likidite sağlayıcı arasındaki farkı anlamak için terminolojiye girelim.
Forex Piyasası Nedir?
Her şeyden önce, bu dev endüstri havadan ortaya çıkmadığı için FX piyasasının çalışma mekanizmalarına daha derinden bakmanız gerekiyor.
Piyasanın milyarlarca insana para birimi satın alma ve satma fırsatı sağladığı iddia ediliyor. Bu arada, ‘kimseden’ para satın alamazsınız; Bu nedenle Forex, bankalar, yatırım fonları, riskten korunma fonları ve finansla ilgili diğer kurumları birleştirir. Döviz sektörünü aktif tuttukları için bu büyük kurumlara piyasa yapıcılar (Market Maker) denir.
Kripto Para Borsasında Nasıl İşliyor?
Kripto borsalarında da işlemler aynı şekilde gerçekleşiyor. Piyasa yapıcı ve piyasa alıcılar arasında oluşturulan limit emirleri ile takas işlemleri oluşturularak alım-satımlar tamamlanıyor.
Piyasa Yapıcı Nedir?
Piyasa yapıcı terimi, ‘piyasa yapan’ oyuncularla ilgilidir. Bankalar, fonlar ve diğer kurumlar Forex piyasasının temelidir. En yüksek döviz cirosunu koruyarak milyonlarca dolar ve diğer para birimlerini elinde tutuyorlar. Böyle bir piyasa, piyasa yapıcılar olmadan var olamaz.
Bu büyük oyuncular, oranlarını etkileyerek ve farklılıklardan yararlanarak devasa miktarlarda varlık alıp satarlar.
Likidite Sağlayıcıların Rolü
Likidite sağlayıcılarına gelince, bunlar broker’lar ve market maker arasında arabulucu görevi görürler. Aracı kurumlar, özellikle daha az talep gören çiftten bahsederken, aktif tüccarlara geniş bir sipariş defteri sağlamalıdır. Yetersiz sipariş defteri hacmi, fiyat kaymalarına ve boşluklara yol açar. Bu nedenle tüccarlar piyasa fiyatından para alıp satamayacakları bir durumla karşı karşıya kalmaktadır. Kayıplar tüccarları emirlerin anında yürütüldüğü diğer aracılık platformlarına odaklanmaya zorlar.
Likidite Sağlayıcılar, bir aracıyı en büyük bankalar ve fonlarla bağlayan şirketlerdir; bu yüzden emir defteri tonlarca teklif alır ve işlem çiftlerinin çoğu için emir ister. Tüccarlar sıfır spread’e erişir (teklif ve satış fiyatları arasında fark yoktur).
Piyasa yapıcı ile likidite sağlayıcı arasındaki farkı özetlemek için rollerinin farklı olduğunu unutmayın. Market maker’lar, likidite sağlayıcısı aracı kurumlar ve piyasa yapıcılar arasında bir köprü görevi görürken, piyasayı aktif tutarak döviz giriş ve çıkışlarından sorumludur.
Tier 1 ve Tier 2 Likidite Sağlayıcıları
Yukarıdaki tüm bilgiler ve açıklamalar Tier 1 likidite sağlayıcıları ile ilgilidir. Bir komisyoncuyu en güçlü bankalar ve fonlarla (BNP Paribas, Goldman Sachs, JP Morgan, vb.) birbirine bağlarlar. Öte yandan, Tier 2 sağlayıcıları da mevcuttur ve yeni başlayan işletme sahiplerinin çalışma ilkelerini anlamaları gerekir.
Tier 2 sağlayıcıları, ikinci seviye likidite sağlayıcısı (Liquidity Provider) kategorisine girer. Böyle bir sağlayıcı, piyasada yapıcı olarak hareket eder. Bu nasıl mümkün olabilir? Bu likidite sağlayıcıları, aracılara belirli bir bankaya, Elektronik İletişim Ağı’na (ECN) veya değiş tokuşa erişim sağlar. Tier 2 LP’lerle iş birliği yapan aracı kurumlar, STP (Straight Through Processing) aracıları olarak bilinir. Tüccarların emirleri doğrudan belirli bir banka tarafından yürütülür.
Tier 2 LP’ler Neden Brokerler İçin En İyi Seçenek Değil?
1) Bir sağlayıcı aracılık şirketinizi belirli bir bankaya bağladığında, sipariş defteri Tier 1 LP’lerin sunduğu kadar geniş değildir.
2) ECN ağına doğrudan erişimden bahsederken, yatırımcıların piyasaya girebilmeleri için en az 10.000$’a sahip olmaları gerekir.
Bu, yeni başlayan brokerlerin, tüccar kalabalığını çekmek için onlara nihai özellikler sunan güvenilir bir Tier 1 LP bulmaları gerektiğini anladığını söyledi.